ipfs矿机合租(www.ipfs8.vip):北京金融法院“1号案件”开庭!银行间债市首例虚伪陈述责任纠纷,5亿债券投资损失谁之过?法院聚焦五大争议

AllbetGaming 4周前 (05-27) 新财经 40 0

  作为北京金融法院确立后的“1号案件”,由蓝石资产治理有限公司(下称“蓝石资产”)起诉的一起债券虚伪陈述责任纠纷案件备受关注,这也是银行间债券市场首例虚伪陈述责任纠纷。

  克日,北京金融法院组成由3名法官、4名人民陪审员加入的7人合议庭公然开庭审理了“1号案件”。

  本案中,因债券刊行涉嫌虚伪陈述,蓝石资产治理有限公司将刊行该债券的主承销商兴业银行(601166,股吧)股份有限公司及其他中介服务机构利安达会计师事务所(特殊通俗合资)大连分所、利安达会计师事务所(特殊通俗合资)、团结资信评估股份有限公司、辽宁知本状师事务所等诉至该院,请求各被告对原告的投资损失肩负连带赔偿责任。该院依法追加债券刊行人大连机床团体有限责任公司作为第三人加入诉讼。

  据领会,本案的审理重点将围绕涉案债券刊行是否存在虚伪陈述、各债券服务机构是否尽责及应当肩负何种责任睁开。由于开庭当天有被告暂且提交了三份证据,法庭决议举证限期延期15天,并将择期再次开庭。

  由于此案是银行间债券市场首例虚伪陈述责任纠纷,该案的审理效果将会明确债券服务机构勤勉尽责义务的界限,在业内形成树模作用,有助于规范债券中介机构行为和责任。

  蓝石资产损失超5亿

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  本案中涉及的债券,是大连机床团体2016年度第二期超短期融资券(以下简称“16大机床SCP002”)。公然资料显示,2016年8月4日,大连机床公然刊行了规模为5亿元的“16大机床SCP002”超短融,债券存续期为270天,到期日为 2017年5月2日,刊行利率为6%/年。

  就在16大机床SCP002刊行三个月后,2016年11月,大连机床的另一只中票发生手艺性违约,由此触发了16大机床SCP002的交织违约珍爱条款,往后的2017年2月13日,大连机床未能根据此前债券持有人 *** 通过的决议准期兑付16大机床SCP002,使得该债券泛起实质性违约。往后,大连机床的多只债券均泛起违约。

  记者领会到,作为16大机床SCP002的持有人,蓝石资产担任治理人的“蓝石 *** 1号基金”在2016年12月16日-2017 年2月13日时代,陆续通过二级市场生意买入 5亿元16大机床 SCP002并持有至今。

  2017年11月10日,大连市中级人民法院(以下简称“大连中院”)受理债权人对大连机床等四家公司提出的重整申请。2018年7月5日,大连中院裁定大连机床系列企业合并重整。2019年4月19日,大连中院裁定批准大连机床系列企业重整设计。

  值得注重的是,凭证大连机床系列企业重整设计,无担保通俗债权预计追加分配的清偿率为 2.72%。蓝石资产诉称,蓝石 *** 1号持有的5亿16大机床 SCP002对应的债权在重整程序中界定为不接受股份清偿的金融类通俗债权,通过重整可获得现金清偿,清偿金额仅为人民币4134万元,与债权本息金额5.45亿元相比发生损失约为5.04亿元。

  原告被告激辩是否虚伪陈述

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  凭证蓝石资产的起诉, 16大机床SCP002 《召募说明书》及相关《审计讲述》、《执法意见书》、《大连机床团体有限责任公司中期票据跟踪评级讲述》等其他信 息披露资料存在虚伪纪录、误导性陈述和重大遗漏,对原告投16大机床SCP002组成诓骗和误导,各被告应对原告的投资损失肩负连带赔偿责任,并肩负本案诉讼用度。

  蓝石资产署理状师在法庭上示意,大连机床在16 大机床 SCP002 刊行中存在财政造假、虚构质押担保、遮掩主要信息三个方面的虚伪陈述。

  其中,在财政造假方面,蓝石资产诉称,16大机床 SCP002《召募说明书》披露了大连机床经审计的2013年、2014 年、2015 年财政数据和未经审计的2016 年一季度财政数据,作为刊行后连续信息披露的大连机床 2016 年三季报披露了大连机床未经审计的 2016 年前三季 5 度财政数据,这些财政数据在往后大连机床的停业重整程序中被发现存在严重 的财政造假。

  不外,据21世纪经济报道,被告人审计机构利安达会计师事务所对此在庭审中示意,利安达不是本次发债的中介机构,也无过错。2018年的重组审计清点的时间信息,在移交手续等缺失的情形,并不能推导2016年头的时点情形。兴业银行署理状师也辩称,蓝石资产仅仅把前期的讲述同重整时代的审计讲述举行主观比对,虚伪陈述的理由不确立,由于两次审计的局限、时间点都是差其余。

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  针对虚构质押担保问题,蓝石资产诉称,一方面,16大机床SCP002《召募说明书》披露,该期超短期融资券以出质人大连机床营销有限公司拥有的4笔5.99亿元的应收账款作为质押担保。

  另一方面,知本律所《关于大连机床团体有限责任公司刊行2016年度第二期超短期融资券的执法意见书》(以下简称“《执法意见书》”)披露,用于质押担保的 4 笔应收账款均早于本期超短期融资券到期,且合计金额可以笼罩本期超短期 融资券,应收账款债务人谋划稳固,暂无偿付风险,本期超短期融资券应收账款质押担保正当有用,知本律所以为本期超短期融资券已获得正当有用的信用增进。

  然而,蓝石资产署理状师在法庭上示意,现实上,所谓大连机床营销有限公司拥有的4 笔应收账款基本就不存在,大连机床营销有限公司对4家所谓债务人基本没有债权。本期超短期融资券违约后,大连机床及兴业银行仍继续对上述应收账款质押担保宣布具有误导性的信息披露,直至2017年4 月27日大连机床宣布《关于16大机床SCP002及16大机床SCP003质押应收账款基础购销条约推行情形的通告》、兴业银行宣布《关于16 大机床SCP002及16大机床 SCP003质押应收账款基础购销条约推行情形的通告》,辩称上述用于质押的应收账款尚未形成。

  因此,蓝石资产以为,如应收账款真实存在,在大连机床重整中16大机床 SCP002 投资人将作为有担保债权人受偿,清偿率大幅提高。本案中大连机床虚构应收账款质押担保,导致投资人在重整中按无担保通俗债权人受偿,对投资人造成伟大损失。大连机床虚构应收账款、兴业银行怠于核查应收账款的真实性、知本律所揭晓虚伪的执法意见,均应对投资人对损失肩负责任。

  法院聚焦五大争议

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  对于蓝石资产的起诉,据媒体报道,各被告人在法庭人举行了激辩。值得注重的是,除了回应蓝石资产关于财政造假、虚构质押担保等质疑外,被告人还重点围绕蓝石资产是在大连机床已经发生交织违约的情形下,才在二级市场上购置16大机床SCP002,大连机床的信批问题与蓝石交织违约后购入债券的亏损不存在因果关系予以反驳。

  据21世纪经济报道,兴业银行署理人指出,蓝石资产并不是“16大机床SCP002”的原始持有人,而是在大连机床已经发生交织违约的情形下,才在二级市场上购置的。至今蓝石资产没有证实支出的金额,加上现在大连机场仍在停业程序中,停业重整方案未执行完毕,损失的金额无法确定。知本律所也答辩称,蓝石资产作为“ *** 一号”基金的治理人,在大机床已经泛起相关债券交织违约的情形下,依然用大量买入并持有大机床债券,作为基金治理人的蓝石资产,未能尽到勤勉尽责公正推行受托治理职责、损害投资者正当权益,应当对投资者的损失肩负所有赔偿责任。

  据北京金融法院先容,在此次正式开庭之前,合议庭就该案多次组织召开庭前 *** ,举行证据交流。双方共提交了166份证据,并针对各自的主张举行了充实的举证、质证。在法庭观察阶段,合议庭将本案主要争议焦点归纳为五个:

  1、涉案会计事务所、资信评级公司是否是涉案债券刊行的中介服务机构;

  2、涉案债券刊行中,各被告是否存在虚伪陈述行为;

  3、涉案债券中介服务机构是否尽到了勤勉尽责义务,对债券虚伪陈述是否存在过错及应当肩负何种责任;

  4、原告购入涉案债券导致损失数额及该损失与债券虚伪陈述行为是否存在因果关系;

  5、原告主体是否适格的问题。

  近年来,债券违约事宜增多,由此带来的债券投资纠纷问题也日益突出,给各级人民法院处置债券领域案件带来不小挑战。为准确审理因公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具的刊行和生意所引发的条约、侵权和停业民商事案件,统一执法适用,最高人民法院于2019年底召开了天下法院审理债券纠纷相关案件座谈会,会上强调,债券依法刊行后,因刊行人谋划与收益的转变导致的投资风险,依法应当由投资人自行认真。然则,“买者自负”的条件是“卖者尽责”。对于债券诓骗刊行、虚伪陈述等侵权民事案件的审理,要驻足执法和相关羁系规则,依法确定刊行人董事、监事、高级治理职员及其控股股东、现实控制人,以及增信机构,债券承销机构,信用评级机构、资产评估机构、会计师事务所、状师事务所等中介机构,受托治理人或者具有一致职责的机构等相关各方的权力、义务和责任,将责任肩负与行为人的注重义务、注重能力和过错水平相连系,将民事责任追究的损失填补与震慑违法两个功效相连系,切实珍爱债券持有人、债券投资者的正当权益。

  作为银行间债券市场首例虚伪陈述责任纠纷,北京金融法院“1号案件“的审理效果将会明确债券服务机构勤勉尽责义务的界限,在业内形成树模作用,有助于规范债券中介机构行为和责任。

  蓝石资产5月26日对记者回应称,对相关涉案中介服务机构提出责任追偿,是依据最高人民法院《天下法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》之划定提出的合理诉求;本案将有利于厘清债券刊行人及刊行介入主体的责任,规范债券刊行,珍爱债市投资者权益。

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